企业生存与成长的资本运作之道

主讲：何伏

【课程目标】

1. 分析和讲解资本市场是互动的游戏，解读不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败；

2. 学习上市公司的资本运作，从管理学上来说是为了基业长青，从资本角度而言，其目标都是让市值增长，分享国内各大上市公司的实践做法；

3. 通过对资本市场有独特的游戏规则，公开市场的监管层制定了一系列游戏规则，虽然在此之外还存在许多微妙的非正式规则，但明确的规则依然是其中基础的介绍，加深学员对资本运作的总体认识；

4. 理解没有人的钱是风吹来的，要想在资本市场实现“小确幸”，资本游戏的“套路”值得研究；

【课程大纲】

第一章  资本游戏（资本运作的动因）

1. 企业生命周期：阿里巴巴也只求102年

2. 蛇吞象的帝王洁具

3. 资本游戏的法则

4. 其他分享

第二章 企业顶层设计

1. 组织的性质

l 合伙制还是公司制：从三国到苹果

l 合伙企业：合伙人要像兄弟一样

l 公司：人不在牛，有钱就行

l 合伙制vs公司制：灵活运用才是王道

2. 企业的控制权

l 股东会：股权比例的黄金数字

l 董事会：一半座位无人敌

l 投票权：从一股一票到一股十票

l 两权分离：投票权和收益权的分离

3. 公司的结构

4. 其他分享

第三章  融资的艺术

1. 资本结构：股和债的双轮驱动

2. 债务工具

3. 权益工具

4. 估值技术

5. 其他分享

第四章  股权激励

1. 股权激励的作用：老板吃肉，高管喝汤

2. 激励工具

3. 方案设计：刀可以杀人，也可以救人

4. 股份支付：没给钱也要算成本

5. 其他分享

第五章  IPO之路

1. IPO：每一个老板的星辰大海

2. 上市地的选择

3. A股IPO流程

4. 财务事项审核

5. 治理规范审核

6. 其他分享

第六章 市值管理

1. 枫叶教育的故事：公开披露的市值管理

2. 基本概念

3. 中国故事

4. 盈余管理

5. 凡事有风险

6. 其他分享

第七章 并购重组

1. 未来大势：增量没了，存量开始洗牌

2. 并购动机：总有一款适合你

3. 策略和流程

4. 敌意收购：霸王硬上弓

5. 交易结构

6.  商誉

7. 其他分享

第八章 聪明人的游戏

1. 猫捉老鼠：道高一尺，魔高一丈

2. 套利：聪明人的游戏

3. 市场为王：常在河边走，哪能不湿鞋

4. 其他分享